É comum que a mídia acompanhe casos de M&A — fusões e aquisições em português — envolvendo gigantes de diversos segmentos, mas se engana quem não acredita que estas operações podem beneficiar empresas de todos os portes.
Diversas possibilidades levam empresas a unirem as forças e podem tanto continuar trabalhando paralelamente como até mesmo fechar um das operações. Em todos os casos é importante que os dois lados se preparem e analisem o negócio de forma profissional e objetiva. Só assim será possível concluir a transação de forma satisfatória para todos os envolvidos.
Se você quer saber mais sobre como superar os desafios para um M&A de sucesso, veja abaixo os principais pontos de atenção para o negócio!
Preparar as finanças
É necessário que a empresa tenha as Finanças em ordem para sequer pensar em uma operação M&A. A empresa deve se organizar para quitar compromissos em atraso, regularizar pendências e ter um panorama claro de toda a vida financeira do negócio. Os relatórios financeiros deverão ser apresentados aos interessados no M&A.
Mesmo que não seja possível regularizar todas as dívidas, deve existir clareza sobre qual é a composição das pendências e as possibilidades de negociação. Deve ficar muito claro para os interessados como os números reais da empresa entram no planejamento estratégico da operação.
Além disso, dependendo do modelo da operação, a carga tributária envolvida impactará o retorno financeiro esperado; por isso é essencial que o planejamento dos tributos envolvidos esteja claro, de antemão.
A gestão financeira do negócio durante os preparativos para o M&A e a operação não pode ser negligenciada. Por isso, é fundamental organizar a administração das finanças, que deve ser conduzida corretamente até a conclusão do processo.
Como a precisão do processo de valuation depende da exatidão dos números apresentados, a falta de organização do departamento financeiro da empresa pode ter impacto direto nos preços envolvidos na operação. Além disso, quanto mais desorganizada, endividada e desprovida de planejamento, menor o seu valor na visão da interessada na aquisição ou na fusão.
Organizar a empresa
Para atrair as melhores propostas, é essencial estar preparado para passar por análises minuciosas. Durante a estruturação de um M&A, empresas envolvidas passam por due diligence, um processo que é feito para verificar documentos, méritos de investimento e os riscos da operação.
Qualquer adquirente ou parceiro sério exigirá a realização de due diligence prévio ao fechamento do negócio, e para não perder boas oportunidades, é crucial se preparar. Os critérios de análise de riscos operacionais, financeiros e jurídicos são amplamente conhecidos no mercado, e por isso mesmo a empresa consegue se preparar antes de buscar oportunidades de M&A.
Para aproveitar melhor as ofertas de M&A, a empresa deve organizar toda a documentação existente, regularizando pendências como:
- arquivos desorganizados;
- contratos sem assinatura de todas as partes;
- documentação societária pendente de arquivamento e atualização;
- documentação trabalhista desorganizada ou sem atualização;
- escrituração fiscal incompleta ou desatualizada.
A falta de regularidade documental da empresa demonstra falta de profissionalismo. Como sabemos, ninguém assume o risco de negociar com uma parte pouco profissional sem colocar as irregularidades na conta. É muito melhor se organizar e prevenir a inibição de fechamentos, adiamentos ou a obtenção de propostas com baixo retorno financeiro.
Esclarecer os objetivos
O empresário que se interessa em buscar um M&A está em um momento de transição. Esta pode ter as mais diversas motivações, como:
- trazer sócios mais experientes ou com habilidades importantes para o negócio;
- vender o negócio para outra empresa;
- consolidar a empresa no mercado, unindo esforços com empresas do mesmo setor ou com atuação complementar;
- ampliar a atuação da empresa, obtendo a expertise de outro setor ao se juntar com uma estrutura que já atua na nova área ou localidade;
- obter recursos para investimentos;
- reduzir custos e otimizar operação.
Dependendo do objetivo da empresa, os possíveis parceiros ou adquirentes mudam completamente. O formato do negócio, perspectivas e condições contratuais também.
Assim, é importante que a empresa defina o que pretende, qual é a operação ideal, quem são os alvos das negociações e qual é o parâmetro para se considerar que a operação é um sucesso. Cada operação de M&A é única, devendo sempre ser alinhada às particularidades dos negociantes.
Delimitar a atuação dos sócios
O M&A, conforme já esclarecemos, pode ter vários formatos e objetivos. Nos casos em que se pretende continuar na operação da empresa, é importante lembrar que estamos diante de um processo que incorpora novos sócios à rotina do negócio. Por isso, é fundamental estabelecer quais são os limites de atuação de cada um.
Novamente, o conhecimento dos objetivos da operação ajuda nessa tarefa. Se a empresa deseja sócios com mais desenvoltura na administração, tem que se preparar para aceitar as mudanças de cultura e procedimentos impostos pelos novos integrantes. Se o propósito é conseguir um investidor, deve ficar bem claro para os envolvidos qual é o grau de interferência de cada um no processo de decisão.
Tudo deve ser pautado na máxima transparência. Quanto mais as partes conversam antes de fechar negócio, melhor. O alinhamento de expectativas evita conflitos e prejuízos que não devem ser ignorados quando falamos de fusões e aquisições.
Quem ainda enfrenta o medo do desconhecido em fusões e aquisições ganhará muito em buscar o aconselhamento de profissionais mais experientes. Um Conselho de Administração consultivo, composto por conselheiros experientes e com perfis diversificados, é um ótimo investimento.
O conselho precisa atuar de forma totalmente dedicada a esclarecer dúvidas e apontar oportunidades de negócios e formas de colocar em prática as prioridades da empresa. Esse é o trabalho do Conselho Mudando o Jogo, que guia os empresários para aprimorar a empresa em busca da operação ideal para o seu crescimento.
As fusões e aquisições são uma forma muito difundida no mercado de expandir uma empresa, agregar investidores ou até mesmo criar uma nova área de atuação. Para que a operação seja vitoriosa, no entanto, é importante não esquecer de colocar a casa em ordem e se preparar para atrair melhores oportunidades de negócios.
Quer se preparar melhor para os desafios de um M&A? Conheça o trabalho do Conselho Mudando o Jogo!
